Les éléments de base de l’investissement

La tolérance au risque

Investment basics Actions, obligations, fonds commun de placement (organisme de placement collectif) ou immobilier? Il y a de nombreuses façons de placer son argent. Chaque produit comporte des avantages et des inconvénients. C’est pourquoi vous devez connaître les différences afin de choisir le placement qui vous convient.

Avant d’investir, il est important de savoir si le placement correspond à vos objectifs financiers et à votre tolérance au risque. Les rendements élevés sont toujours assortis de risques élevés, et un placement à rendement élevé sans risque, cela n’existe tout simplement pas. Si vous cherchez un rendement élevé, vous devez accepter les risques qui y sont associés.

Un conseiller financier dûment inscrit peut vous aider à évaluer vos besoins financiers, vos objectifs et votre situation fiscale. Il peut aussi vous aider à constituer un portefeuille et vous recommander des placements qui répondent à vos objectifs.

Sachez qui vous êtes

L’argent a une signification différente pour chacun. Il peut être synonyme de liberté personnelle, de sentiment de sécurité ou de capacité de s’offrir les choses que l’on désire. Quoi qu’il en soit, il est important de se rappeler que personne d’autre ne se soucie plus de votre argent que vous-même. Peu importe qui gère vos placements, vous êtes la seule personne qui saura si vous êtes à l’aise avec les choix proposés. Et il vous incombe de faire le suivi de vos placements pour vous assurer qu’ils vous conviennent toujours.

Sachez quels sont vos objectifs

Une fois que vous avez défini vos valeurs personnelles en matière d’argent, examinez la situation dans son ensemble. Comment envisagez-vous votre avenir?

Fixez-vous des objectifs financiers qui passent la R.A.M.P.E. :

Réalistes
Atteignables
Mesurables
Précis et conformes à un
Echéancier donné.

Voici un exemple. Une de vos valeurs est la santé. Vous voulez acheter une bicyclette pour vos déplacements et faire de l’exercice. Vous décidez d’économiser 50 $ par mois pendant dix mois à compter de septembre afin de vous procurer une bicyclette neuve l’été suivant.

Établissez un budget que vous révisez périodiquement (tous les six à douze mois) pour demeurer sur la bonne voie vers vos objectifs.

Sachez quelle est votre tolérance au risque

Tout placement comporte un risque. Il est donc essentiel que vous connaissiez votre tolérance au risque pour comprendre les placements qui vous conviennent. Votre tolérance au risque peut dépendre :

de votre préférence entre la préservation du capital et la recherche d’une croissance élevée;
du moment où vous aurez besoin de votre argent;
de votre réaction à l’égard des hauts et des bas des marchés;
de vos dettes;
de l’existence d’autres sources de revenu sur lesquelles vous pouvez compter.

Les types de placements

Types of investments L’argent a une signification différente pour chacun. Il peut être synonyme de liberté personnelle, de sentiment de sécurité ou de capacité de s’offrir les choses que l’on désire. En apprenant les éléments de base de l’investissement, vous pouvez commencer à prendre des décisions financières éclairées et à faire fructifier votre argent. Sachez ce qu’est l’investissement et ce qu’il n’est pas, les différences entre les types de placements et comment choisir un conseiller financier.

Trésorerie et équivalents de trésorerie

Cette catégorie comprend l’argent que vous détenez dans un compte bancaire ainsi que les placements qui, en règle générale, sont très sûrs et vous permettent de disposer rapidement de votre argent. Les niveaux de risque associés à ces placements vont de très faible à moyen, et le rendement s’exprime en intérêts. En revanche, les taux de rendement sont relativement bas comparativement à d’autres types de placements.

Obligations d’épargne. Prêt consenti à un gouvernement, garanti par la solvabilité générale et le pouvoir d’imposition de ce dernier.
Certificat de placement garanti (CPG). Certificat de dépôt émis par une institution financière.
Bon du Trésor. Titre à revenu fixe dans des instruments de créance à court terme garantis par le gouvernement fédéral.
Fonds du marché monétaire. Fonds commun de placement qui investit dans des titres à revenu fixe à court terme.

Titres à revenu fixe

Les obligations et autres titres à revenu fixe sont des placements fondés sur des créances. Ainsi, lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l’argent à un gouvernement ou à une société pendant un certain temps. En retour, cet « emprunteur » s’engage à vous verser un intérêt à taux fixe à des moments déterminés, puis à vous rembourser la valeur nominale à l’expiration de la durée de l’obligation (sa date d’échéance). La valeur nominale correspond à la valeur à laquelle l’obligation est émise. Les obligations offrent généralement de meilleurs taux de rendement que les placements en équivalents de trésorerie (comme les CPG et les bons du Trésor) parce que vous prenez un risque accru lorsque vous prêtez votre argent à long terme.

Obligation. Prêt consenti à un gouvernement ou à une société, garanti par le pouvoir d’imposition du gouvernement ou par des actifs déterminés de la société.
Débenture. Prêt consenti à une société, qui n’est pas garanti par des actifs déterminés, mais qui peut être garanti par les actifs généraux de l’émetteur.
Obligation coupons détachés. Capital et coupons d’intérêt d’une obligation qui en ont été détachés et qui sont vendus comme des placements distincts.
Titre adossé à des créances hypothécaires. Titre représentatif d’une participation dans un portefeuille de prêts hypothécaires.

Titres de participation

Lorsque vous achetez des actions (aussi appelées titres de participation ou titres de capitaux propres), vous devenez propriétaire d’une fraction d’une société. Vous pouvez ainsi avoir le droit de voter à l’assemblée des actionnaires. Chacune des actions que vous détenez représente un droit sur les bénéfices et l’actif de la société. La société distribue ses bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes. Comparativement à d’autres types de placements, les actions peuvent être plus risquées, mais générer un rendement relativement plus élevé. La valeur d’une action varie à la hausse ou à la baisse – et les fluctuations peuvent être fréquentes et parfois considérables.

Action ordinaire. Action qui comporte des droits de vote.
Action à droit de vote restreint. Action qui ne comporte pas de droits de vote ou qui comporte une restriction quant à de tels droits.
Action privilégiée. Action qui rapporte un dividende fixe.
Action accréditive. Type particulier d’action ordinaire émis par les sociétés pétrolières et gazières ou les sociétés d’exploration minière et qui donne droit à certaines déductions fiscales.
Droit et bon de souscription. Droit d’acheter à la société émettrice des titres additionnels à un prix et dans un délai déterminés.

Fonds d’investissement

Le fonds d’investissement est un regroupement de placements d’une ou de plusieurs catégories d’actifs. Chaque fonds se concentre sur un type de placement, comme les obligations gouvernementales, les actions de grandes sociétés, les actions provenant de certains pays ou une combinaison d’actions et d’obligations. Lorsque vous achetez les titres d’un fonds d’investissement, vous mettez votre argent en commun avec celui de nombreux autres épargnants. Cela vous permet d’accéder à toute une variété de placements à un coût relativement modeste. La plupart des fonds sont gérés par des professionnels, ce qui évite aux épargnants d’être obligés de prendre des décisions complexes.

La valeur d’un fonds varie en fonction de la fluctuation de la valeur des titres dans lesquels il investit. Le niveau de risque associé à un fonds dépend des titres dans lesquels il investit.

Fonds commun de placement (ou organisme de placement collectif). Fonds qui détient des actions d’un grand nombre de sociétés et qui offre continuellement des parts ou des actions aux investisseurs.
Fonds d’investissement à capital fixe. Fonds qui émet un nombre limité de parts ou d’actions, qui peuvent être négociées en bourse.
Fonds négocié en bourse (FNB). Fonds qui détient le même panier de placements qu’un indice boursier ou obligataire et dont les titres sont négociés en bourse.
Fonds distinct. Produit d’assurance comprenant à la fois un fonds d’investissement et une garantie d’assurance.
Fonds d’investissement de travailleurs (FIT). Fonds qui propose du capital de risque aux sociétés en démarrage et aux petites entreprises et qui offre des incitatifs fiscaux aux investisseurs.
Fonds marché à terme. Fonds qui investit dans des instruments dérivés ou des marchandises qui sont interdits aux fonds communs de placement classiques.

Placements non traditionnels

Les placements non traditionnels correspondent aux types de placements les plus complexes. C’est pourquoi ils offrent généralement un rendement supérieur à la moyenne, mais ils sont assortis d’un risque lui aussi supérieur à la moyenne. Les placements non traditionnels conviennent habituellement aux investisseurs très avertis ou qui peuvent se permettre d’assumer un risque accru.

Il est possible que l’on vous offre ce type de placement. Sachez alors qu’il est important que vous soyez à l’aise avec les risques et les coûts qui y sont assortis. N’investissez jamais dans quelque chose que vous ne comprenez pas à fond.

Option. Droit d’acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé pendant une période déterminée. L’option d’« achat » confère à son porteur le droit d’acheter un actif à un prix donné avant une échéance donnée. L’option de « vente » confère à son porteur le droit de vendre un actif à un prix donné avant une échéance donnée. L’actif sous-jacent peut être une action, une marchandise, une monnaie ou un indice.
Contrat à terme standardisé et contrat à terme de gré à gré. Contrat selon lequel le vendeur convient de livrer à l’acheteur une quantité donnée d’un actif à un prix déterminé et à une date fixée d’avance.
Fiducie de revenu. Fiducie qui a pour objectif de procurer des distributions en espèces à ses investisseurs. Les fiducies de revenu les plus courantes sont :
- les sociétés de placement immobilier (SPI);
- les fiducies de revenu pétrolières et gazières, aussi appelées fiducies de redevances;
- les fiducies de revenu d’entreprise.
Société en commandite, y compris la société en commandite accréditive. Participation dans une société de personnes qui comprend :
- un commandité, qui gère la société;
- des commanditaires, qui investissent des capitaux.
  Les sociétés en commandite cherchent habituellement à réaliser une plus-value du capital en investissant dans un secteur d’activité particulier (comme l’immobilier ou le secteur pétrolier et gazier) qui procure des crédits d’impôt aux investisseurs.
Billet à capital protégé (BCP). Placement qui garantit le remboursement du capital initial que vous avez investi (habituellement après six à dix ans). En règle générale, le rendement potentiel du capital initial est variable et il est habituellement lié à un indice boursier, à un fonds ou à un autre placement sous-jacent.
Billet lié. Produit d’investissement hybride qui combine les caractéristiques des placements à revenu fixe et celles des instruments dérivés. Le rendement est lié à celui d’un élément de référence sous-jacent, comme une ou plusieurs actions, un indice boursier, une marchandise, une monnaie, un fonds d’investissement ou un autre portefeuille.
Fonds de couverture. Fonds d’investissement mettant en œuvre des stratégies de placement évoluées qui ne sont généralement pas autorisées aux fonds communs de placement classiques, comme l’effet de levier, les positions acheteur et vendeur et le recours aux dérivés, dans le but de générer des rendements élevés.
Devises. Placement en devises dans le but de tirer profit de l’évolution des taux de change. Aussi connu sous le nom de « marché des devises » ou « forex ».

Fonds négocié en bourse (FNB)

Typiquement, un FNB est un fonds d’investissement dont le portefeuille de titres suit un indice; en cela, il ressemble à un fonds commun de placement indiciel. Mais, à la différence des fonds communs de placement, les FNB se négocient en bourse, leurs cours fluctuent quotidiennement, ils sont plus liquides et leurs frais sont moins élevés. Il existe plusieurs types de FNB, dont les avantages sont habituellement la diversification, l’absence d’exigences minimales et un ratio des frais de gestion réduit. Bon nombre de FNB sont considérés comme des investissements passifs puisqu’ils sont conçus pour suivre un indice, comme le TSX ou le S&P 500, et que le gestionnaire n’intervient pas activement pour essayer de surpasser l’indice ou le marché.

Comme tout investissement, les FNB comportent certains risques en fonction des actifs qu’ils détiennent. Le rendement antérieur peut vous aider à évaluer la volatilité et les rendements potentiels. Contrairement aux fonds communs de placement, les distributions (dividendes, intérêts, gains en capital) ne servent habituellement pas à acheter d’autres titres; elles sont plutôt détenues dans votre compte jusqu’à ce que vous décidiez quoi en faire (il arrive que des FNB offrent des plans de réinvestissement des dividendes).

Avez-vous un conseiller financier?

FAQ sur les conseillers financiers

Question :
Qu’est-ce que le formulaire Bien connaître son client et est-ce que mon conseiller devrait le remplir avec moi?

Réponse :
Votre conseiller est tenu de garder en dossier un formulaire qui décrit précisément votre situation financière, vos objectifs d’investissement, vos connaissances, votre expérience et votre tolérance au risque. Il n’y a pas de formulaire normalisé. Les renseignements requis peuvent faire partie de votre demande d’ouverture de compte ou d’un formulaire distinct. Bien que les renseignements puissent sembler trop personnels, ils sont essentiels pour déterminer les investissements adaptés à votre situation. Le formulaire est également un document clé si les choses devaient se gâter. Assurez-vous que les renseignements sont exacts et que vous comprenez le document avant de le signer. Si l’information est inexacte, cela pourrait se traduire par des conseils inappropriés et affaiblir votre protection juridique en cas de différend. Demandez à votre conseiller de mettre à jour vos renseignements chaque fois que votre situation personnelle ou financière change et assurez-vous d’obtenir une copie des renseignements à jour.

Question :
Comment mon conseiller financier est-il rémunéré?

Réponse :
Consultez les vidéos suivantes :

Question :
Que faire si je veux me plaindre de mon conseiller financier?

Réponse :
Si vous avez un problème ou si vous croyez que votre conseiller ne travaille pas dans votre meilleur intérêt, vous pouvez examiner la possibilité de déposer une plainte ou de trouver un autre conseiller. Voici la marche à suivre pour déposer une plainte :

a) Commencez par vous adresser à votre conseiller ou à son entreprise. Décrivez clairement le problème et précisez le moment où il est survenu. Énoncez le dénouement auquel vous vous attendez (p. ex., des excuses, la correction de votre compte ou le remboursement de votre argent).

Si vous n’êtes pas satisfait :

b) Renseignez-vous sur la procédure de plainte de l’entreprise. Suivez les étapes suggérées. On pourrait vous demander de communiquer avec un directeur ou le service de la conformité de l’entreprise. Consignez votre plainte par écrit. Notez bien le nom des personnes à qui vous parlez et les questions dont vous avez discuté.

Si ces mesures ne produisent pas les résultats voulus :

c) Communiquez avec l’autorité en valeurs mobilières de votre province ou territoire. On vous informera des options à votre disposition en fonction du type de plainte. Dans la plupart des cas, vous devrez d’abord suivre la procédure de plainte de l’entreprise. Vous pouvez aussi consulter un avocat pour obtenir des conseils sur vos droits et vos options.

Office des services financiers de Manitoba
500-400, av. St. Mary
Winnipeg (Manitoba) Canada R3C 4K5
Tél. : 204 945-2548
Courriel : securities@gov.mb.ca

FAQ : Apprendre à investir

Façons de gérer votre argent

Modification des frais des OPC : restez à l’affût pour éviter de payer inutilement

Les organismes de placement collectif (OPC) sont très populaires auprès des Canadiens. Toutefois, de nombreux courtiers en épargne collective facturent des frais à leurs clients pour des services et des conseils que ces derniers ne reçoivent pas forcément.

À la suite de recherches et de consultations exhaustives, la Commission des valeurs mobilières du Manitoba ainsi que les autres autorités de réglementation du Canada ont décidé de supprimer un type de frais facturés par les courtiers en épargne collective pour des opérations où ils ne fournissent pas de conseils : les commissions de suivi. L’interdiction entre en vigueur le 1^er juin 2022.

Commissions de suivi : vous devriez en avoir pour votre argent

Les commissions de suivi sont des frais versés aux courtiers pour les conseils de « convenance » qu’ils fournissent à leurs clients sur une base régulière. La plupart des courtiers en épargne collective ont l’obligation de s’assurer que les investissements détenus par leurs clients sont appropriés et conformes aux objectifs d’investissement de ces derniers. Cependant, par définition, les courtiers exécutants – souvent appelés « courtiers à escompte » – n’ont pas cette responsabilité et ne fournissent pas de conseils.

Que faire de cette information aujourd’hui?

Après le 1^er juin 2022, ces frais ne vous seront plus facturés si les services ne vous sont pas fournis. D’ici là, n’oubliez pas qu’ils existent et prenez les mesures nécessaires pour les réduire au minimum.

Catégories d’OPC

Il existe différentes catégories d’OPC assorties de différents ratios de frais de gestion (RFG), ce qui signifie que les différentes catégories ont différents niveaux de frais et de dépenses.

Si vous détenez un compte d’OPC de série A ou B et que vous ne recevez pas de conseils financiers d’un courtier en épargne collective, le passage à une catégorie avec frais réduits, comme la série D, vous permettra d’éviter de payer inutilement.

Aperçu du fonds

Avant de changer de série d’OPC ou d’investir dans un OPC, assurez-vous que votre courtier vous remet l’Aperçu du fonds.

L’Aperçu du fonds est un document simple qui contient les renseignements importants que vous devez connaître sur l’OPC dans lequel vous songez à investir pour que vous sachiez exactement ce que vous payez. Les renseignements minimalement requis sont les suivants :

ce dans quoi le fonds investit, soit les dix principaux placements du fonds;
l’évaluation du risque du fonds;
le rendement du fonds (sur dix ans);
les coûts associés aux placements dans le fonds, soit les frais d’acquisition, le RFG et les autres frais.

Il est important de suivre vos placements et d’être au courant des frais et des règlements qui y sont associés afin de tirer le meilleur parti qui soit de votre argent.

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Apprendre à investir Les éléments de base de l’investissement

Commissions de suivi : vous devriez en avoir pour votre argent

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